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フリー・キャッシュ・フローの推移

(億円)
  2013年 2014年 2015年
営業利益 787 759 868
有形固定資産の減価償却費及び減損損失 152 155 142
無形資産の償却費及び減損損失 11 14 35
営業利益へのその他の調整 23 37 10
調整後営業利益 973 964 1,054
営業債権の増減額(△:増加) 49 △302 67
棚卸資産の増減額(△:増加) △205 △122 △233
営業債務の増減額(△:減少) △60 △6 59
その他の純運転資本等の変動 19 97 △52
純運転資本等の(増加)減少 △197 △333 △159
有形固定資産の取得による支出 △113 △162 △184
無形資産の取得による支出 △34 △29 △65
営業フリー・キャッシュ・フロー 630 439 646
売上収益比率(%) 14.9% 9.5% 13.0%
財務管理(受取/支払利息、為替差損益など) △2 3 16
支払法人所得税 △238 △252 △291
支払配当金 △239 △255 △294
フリー・キャッシュ・フロー 150 △65 76
自己株式の減少(増加) 8 12 14
ネット現金の換算差額等 69 7 △35
ネット現金の純増減 227 △45 55

営業利益へのその他の調整:営業利益に含まれる(減価)償却費/減損以外のすべての非現金損益項目(例:棚損、貸倒引当、ストックオプション費用、資産除去損、引当金の増減)及び純営業資産に係るすべての非損益現金流出入(例:資産売却の入金、引当金の支払い)を調整しております。

営業フリー・キャッシュ・フロー(FCF):営業活動による現金創出能力を示す調整後営業利益から、運転資本の増減を調整し、有形/無形の営業投資を控除した税引前のキャッシュ・フローです。

フリー・キャッシュ・フロー:営業FCFから配当金及び税金の支払い等を控除した、経営者の視点から見た純現金創出能力です。
ネット現金の純増減:有価証券や有利子負債の増減によるキャッシュ・フローが含まれております。
営業利益、営業FCF、NOAを含む資産負債の推移は相互に整合しております。

フリー・キャッシュ・フローの推移について

連結キャッシュ・フロー計算書はIAS7号「キャッシュ・フロー計算書」に基づいて作成しております。一方で、FCFは、連結キャッシュ・フロー計算書を内部管理の指標として再構成したものであり、ロシュも同様の指標を開示しております。なお、FCFにはCore実績のような除外事項はありません。