フリー・キャッシュ・フローの推移

(億円)

  2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
営業利益 759 868 769 989 1,243
有形固定資産の減価償却費及び減損損失 155 142 148 146 146
無形資産の償却費及び減損損失 14 35 40 58 68
営業利益へのその他の調整 37 10 28 17 16
調整後営業利益 964 1,054 985 1,210 1,474
営業債権の減少(△:増加) △302 67 △64 △76 △24
棚卸資産の減少(△:増加) △122 △233 △263 211 142
営業債務の増加(△:減少) △6 59 15 △42 △24
その他の純運転資本等の変動 97 △52 △50 52 △48
純運転資本等の減少(△:増加) △333 △159 △362 145 45
有形固定資産の取得による支出 △162 △184 △301 △329 △718
無形資産の取得による支出 △29 △65 △62 △116 △59
営業フリー・キャッシュ・フロー 439 646 260 910 743
売上収益比率(%) 9.5 13.0 5.3 17.0 12.8
財務管理(受取/支払利息、為替差損益など) 3 16 37 16 43
移転価格税制調整金 - - - △52 △32
支払法人所得税 △252 △291 △253 △227 △316
フリー・キャッシュ・フロー 190 370 43 647 437
支払配当金 △255 △294 △328 △310 △358
自己株式の減少(△:増加) 12 14 5 9 10
ネット現金の換算差額等 7 △35 △26 32 △25
ネット現金の純増減 △45 55 △305 379 64

営業利益へのその他の調整:営業利益に含まれる(減価)償却費/減損以外のすべての非現金損益項目(例:棚損、貸倒引当、ストックオプション費用、資産除去損、引当金の増減)及び純営業資産に係るすべての非損益現金流出入(例:資産売却の入金、引当金の支払い)を調整しております。
営業フリー・キャッシュ・フロー(営業FCF):営業活動による現金創出能力を示す調整後営業利益から、運転資本の増減を調整し、有形/無形の営業投資を控除した税引前のキャッシュ・フローです。
フリー・キャッシュ・フロー(FCF):営業FCFから税金の支払い等を控除した、経営者の視点から見た純現金創出能力です。
ネット現金の純増減:支払配当金及び有価証券や有利子負債の増減によるキャッシュ・フローが含まれております。
営業利益、営業FCF、純営業資産(NOA)は相互に整合しております。

フリー・キャッシュ・フロー(FCF)について
連結キャッシュ・フロー計算書はIAS7号「キャッシュ・フロー計算書」に基づいて作成しております。一方で、FCFは、連結キャッシュ・フロー計算書を内部管理の指標として再構成したものであり、ロシュも同様の指標を開示しております。なお、FCFにはCore実績のような除外事項はありません。

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